徽宗皇帝のブログ

J Sato@j_sato Feb 6, 2024

マイケル・ハドソンが世界最高のエコノミストである理由

執筆：ポール・クレイグ・ロバーツ（元米財務次官補で、ウォール・ストリート・ジャーナルの副編集長）

マイケル・ハドソンは世界最高のエコノミストだ。実際、世界で唯一の経済学者と言ってもいい。それ以外のほとんどは新自由主義者であり、彼らは経済学者ではなく、金融利権の手先である。

もしあなたがマイケル・ハドソンを知らないなら、それはマトリックスの力を示しているに過ぎない。ハドソンはノーベル経済学賞をいくつも受賞しているはずだが、決して受賞することはないだろう。

ハドソンは経済学者になるつもりはなかった。一流の経済学部があったシカゴ大学で、ハドソンは音楽と文化史を学んだ。ニューヨークへ行き、出版社で働いた。ジョージ・ルカックスとレオン・トロツキーの著作とアーカイブの権利を譲渡され、独立できると思ったが、出版社は20世紀に大きな影響を与えた2人のユダヤ系マルクス主義者の著作に興味を示さなかった。

友人関係から、ハドソンはゼネラル・エレクトリック社の元エコノミストと知り合い、経済システムを通じた資金の流れを教わり、負債が経済を凌駕したときに危機がどのように発生するかを説明された。ハドソンはニューヨーク大学の経済学大学院に入学し、金融部門で貯蓄が新たな住宅ローンにどのようにリサイクルされるかを計算する仕事に就いた。

ハドソンは博士課程の授業よりも、実務経験から経済学を学んだ。ウォール街で彼は、銀行融資がいかに地価を吊り上げ、それによって金融部門への利払いを増大させるかを学んだ。銀行の融資が増えれば増えるほど、不動産価格は上昇し、銀行融資はさらに促進される。住宅ローンの債務返済額が増えれば、家計の収入と不動産の賃貸料のうち、より多くの額が金融部門に支払われることになる。不均衡が大きくなりすぎると、バブルは崩壊する。その重要性にもかかわらず、地代と不動産評価の分析は、経済学の博士課程には含まれていなかった。

ハドソンの次の職場はチェース・マンハッタン銀行で、南米諸国の輸出収入を使って、その国がアメリカの銀行に支払える債務返済額を計算した。ハドソンは、住宅ローンの貸し手が不動産の賃貸収入を利払いに流用できる資金の流れとみなすように、国際銀行も外国の輸出収入を対外融資の利払いに使える収入とみなしていることを学んだ。ハドソンは、債権者の目的は、一国の経済的余剰をすべて債務返済に充てさせることであることを知った。

やがてアメリカの債権者とIMFは、債務国に利子を支払うための資金を貸し付けるようになった。そのため、各国の対外債務は複利で増えていった。ハドソンは、債務国は債務を支払えなくなるだろうと予測したが、メキシコが支払えないと発表したことで、その歓迎されていなかった予測は的中した。この危機は、アメリカの財務長官にちなんで命名された「ブレイディ債」によって解決されたが、2008年にアメリカの住宅ローン危機が起こったとき、ハドソンが予言した通り、アメリカの住宅所有者のためには何もされなかった。メガバンクでなければ、アメリカの経済政策の焦点にはならないのだ。

チェース・マンハッタン銀行は次に、米国の石油産業の国際収支を分析するための会計フォーマットをハドソンに開発させた。ここでハドソンは、公式統計と現実の違いについて、また新たな教訓を得た。石油会社は「移転価格」を利用して、利益がゼロであるかのように見せかけ、税金の支払いを免れていたのだ。租税回避地にある石油会社の関連会社は、生産者から低価格で石油を購入する。利益に対する課税がないこれらの便宜置籍地から、石油は利益をなくすために値上げされた価格で欧米の製油所に売られた。その利益は、非課税地域にある石油会社の関連会社によって計上された。(現在の税務当局は、課税逃れのための移転価格の使用をある程度取り締まっている）。

ハドソンの次の仕事は、スイスの秘密銀行システムに流れ込む犯罪資金の額を推定することだった。チェイスでの最後の調査となったこの調査で、ハドソンは、米国務省の指示の下、チェイスや他の大銀行がカリブ海に銀行を設立していたことを発見した。それは、ワシントンの対外軍事資金流出と均衡または相殺するために、（犯罪者によるドル需要を高めることで）ドルを支えるために、麻薬ディーラーからドルを保有する資金を集めることを目的としていた。もしドルが米国から流出し、ドルの供給の増加に見合う需要の増加がなければ、ドルの為替レートは下落し、米国の力の基盤を脅かすことになる。犯罪者が不正にドルを預けられるオフショア銀行を提供することで、アメリカ政府はドルの為替価値を支えていた。

ハドソンは、米ドルの価値を押し下げる要因であるアメリカの国際収支の赤字が、完全に軍事的な性格のものであることを発見した。米財務省と国務省は、海外での米軍の軍事作戦が米国の国際収支に与える悪影響を相殺するために、カリブ海の違法利益の隠れ家を支援したのである。言い換えれば、米ドルを支えるために犯罪が利用できるなら、アメリカ政府は犯罪に大賛成なのだ。

この状況の経済学となると、経済理論にはまったく手がかりがなかった。貿易の流れも直接投資も、為替レートを決定する上で重要ではなかった。重要なのは「誤謬と脱漏」であり、ハドソンが発見したのは、麻薬の売人や政府高官が自国の輸出収益を横領する、ホットで流動的な資金の婉曲表現だった。

アメリカ人にとっての問題は、両政党がアメリカ国民のニーズを、軍事・安全保障複合体、ウォール街とメガバンク、そしてワシントンの世界覇権の利益にとって障害であり、負債であるとみなしていることだ。ワシントンの政府は、アメリカ市民ではなく、強力な利益団体を代表しているのだ。だからこそ21世紀は、市民を帝国とその受益者の必要から遠ざけるために、市民の憲法上の保護に対する攻撃で成り立っているのだ。

ハドソンは、経済理論が実際には国民から金をむしり取るための装置であることを学んだ。国際貿易理論では、債権者に支払うために国内の賃金を引き下げるだけで、各国は莫大な債務を返済できると結論づけている。これは現在ギリシャに適用されている政策であり、IMFが債務国に課している構造調整プログラムや緊縮財政プログラムの基礎となっている。

ハドソンは、金融理論が賃金と消費者物価にのみ関心を持ち、不動産や株式などの資産価格のインフレには関心を持たないことを学んだ。ハドソンは、経済理論が世界経済の貧富の二極化の隠れ蓑になっていることを知った。グローバリズムの約束は神話である。左翼やマルクス主義の経済学者でさえ、搾取を賃金の観点から考えており、搾取の主な手段が金融システムによる利払いへの価値の抽出であることに気づいていない。

経済理論が搾取の道具としての負債を軽視しているため、ハドソンは、初期の文明が負債をどのように処理したかという歴史を調べた。彼の研究は非常に画期的で、ハーバード大学はピーボディ博物館でバビロニア経済史の研究員に任命した。

一方、彼は金融会社からも引っ張りだこだった。彼は、アルゼンチン、ブラジル、メキシコが超高金利の国債を支払える年数を計算するために雇われた。ハドソンの仕事に基づいて、スカダー・ファンドは1990年に世界で2番目に高い収益率を達成した。

ハドソンは、現代における諸問題を調査するため、経済思想の歴史に踏み込んだ。ハドソンは、18世紀と19世紀の経済学者たちが、金融セクターの利益を優先するために債務を本質的に軽視する今日の新自由主義経済学者たちよりも、はるかによく債務の取り消しを理解していたことを発見した。

ハドソンは、欧米経済が金融部門の利益のために公共の利益を犠牲にする略奪的な方法で金融化されてきたことを示している。だからこそ、経済はもはや普通の人々のために機能しないのだ。金融はもはや生産的ではない。金融は経済に寄生するようになったのだ。ハドソンは近著『Killing the Host』（2015年）でこのことを語っている。

どうすれば経済学を学べるのかと読者からよく聞かれる。私の答えは、ハドソンの本に何時間も費やすことだ。まず、何が取り上げられているかを知るために、この本を1、2度通読する。それから、セクションごとにじっくりと勉強する。この本を理解すれば、ノーベル賞を受賞したどんな経済学者よりも経済学を理解することができるだろう。

このコラムは、この本の入門編としてお読みいただきたい。時事問題や時間の許す限り、この本についてもっと書いていくつもりである。私の知る限り、多くの時事問題は、金融化した西欧経済に関するハドソンの説明と切り離して理解することはできない。実際、ロシアと中国の経済学者のほとんどが新自由主義経済学の訓練を受けているため、この2カ国も西側諸国と同じ下降線をたどるかもしれない。

金融化に関するハドソンの分析と、雇用のオフショアリングがもたらす悪影響に関する私の分析を合わせれば、西側世界の現在の経済的道筋が破滅への道であることが理解できるだろう。

ポール・クレイグ・ロバーツは元米財務次官補で、ウォール・ストリート・ジャーナルの副編集長。ロバーツ著『How the Economy Was Lost』はカウンターパンチ社から電子版で発売中。最新刊は『The Neoconservative Threat to World Order』。

https://counterpunch.org/2016/02/03/why-michael-hudson-is-the-worlds-best-economist/